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美联储刚刚发布！降息交易再添重磅信号

作者： • 更新时间：2024-09-03 20:50:52 •阅读

　　“美联储降息交易”再添重磅信号。

　　美东时间8月27日，美联储官网公布了最新美联储贴现率会议纪要，其中显示，芝加哥联储、纽约联储的董事会成员在7月便投票赞成下调贴现率25个基点。这份会议纪要提供了对美联储货币政策可能走向的洞察，目前市场预期，美联储肯定会在9月降息，甚至不排除大幅降息50个基点的可能性。

　　值得注意的是，美联储长时间将利率维持在历史高位，已经对美国经济造成了巨大压力，正引发市场对经济衰退的担忧。瑞银集团全球财富管理上调了美国经济衰退的概率，从20%增至25%，以反映就业增长疲软以及7月份失业数据引发对经济衰退的担忧。

　　另外，美国达拉斯、里士满和费城联储最新公布的调查结果也释放了危险信号：美国人开始担忧经济衰退将要袭击美国，经济前景的相关指数都在下行，甚至跌入萎缩区间。

　　美联储发布

　　美东时间8月27日，美联储官网公布了最新美联储贴现率会议纪要，其中显示，芝加哥联储、纽约联储的董事会成员在7月便投票赞成下调贴现率25个基点。

　　美联储在新闻稿中称，虽然12家地区联储中的10家在上个月的投票中希望将贴现率维持在5.5%，但芝加哥联储、纽约联储则建议将贴现率下调至5.25%。

　　长期以来，贴现率会议纪要能提供有关美联储货币政策未来走向的线索和信号。

　　需要介绍的是，贴现率是指商业银行和其他存款机构从其地区联储银行的贷款安排（即贴现窗口）获得贷款所支付的利率。未经在华盛顿的美联储理事会批准，地区联储银行董事会不能调整贴现率。该利率通常根据美联储的联邦基金利率目标区间设定。

　　最新发布的贴现率会议纪要显示，地区联储董事们普遍认为经济活动稳定，许多董事表示通胀有所缓和，劳动力市场状况继续趋于平衡，大多数地区的工资增长趋于稳定或放缓。

　　贴现率会议纪要还显示，截至上月，美联储理事会未对贴现率水平发表任何看法。

　　在今年7月底举行的联邦公开市场委员会会议上，美联储将其利率目标区间维持在5.25%—5.5%区间不变，贴现率也维持在5.5%不变。

　　贴现窗口会议纪要提供了对货币政策可能走向的洞察。随着通胀压力的缓解和就业市场风险的上升，目前市场预期，美联储几乎肯定会在9月的政策会议上下调其利率目标。

　　芝加哥商品交易所的FedWatch工具数据显示，9月份降息25个基点的概率为65.5%，而降息50个基点的概率则为34.5%。

　　法国巴黎银行分析师表示：“我们现在预计今年每次会议都会降息25个基点。不过，考虑到鲍威尔的鸽派态度，50个基点的举措门槛相对较低。”

　　Aegon Strategic Bond Fund联席经理Colin Finlayson表示，上周美联储主席鲍威尔的讲话非常谨慎、非常“鸽派”，没有排除任何可能性，但这对解决美联储9月份是降息25个基点还是50个基点的难题，并无多大帮助。美联储的大门是敞开的，而从目前的数据来看，美联储更倾向于采取降息25个基点的举措。

　　Morningstar的美国首席市场策略师Dave Sekera表示，美联储将在9月份降息25个基点。他认为降息50个基点不仅不太可能，甚至可能会产生负面影响。

　　Sekera在一份报告中写道：“如果他们降息50个基点，市场可能会解读为美联储比我们预期的更加担心经济。这可能加剧市场对近期经济衰退的担忧。”

　　危险警报

　　美联储长时间将利率维持在历史高位，已经对美国经济造成了巨大压力，引发了市场对经济衰退的担忧。

　　8月27日，瑞银集团全球财富管理上调了美国经济衰退的概率，从20%增至25%，以反映就业增长疲软以及7月份失业数据引发对经济衰退的担忧。

　　瑞银集团全球财富管理在最新评估中指出，美国经济衰退的风险有所上升。目前维持经济软着陆的基本预期，但整体而言，前景仍阴云密布。

　　另外，美国达拉斯、里士满和费城联储最新公布的调查结果释放了危险信号：美国人开始担忧经济衰退将要袭击美国。

　　费城联储的企业前景调查、里士满联储的制造业调查以及达拉斯联储的服务业前景调查都显示，经济前景的相关指数都在下行，甚至跌入萎缩区间。

　　同时，调查结果显示，美国的实际资本指出疲软，新订单和就业人数均大幅下滑。

　　总体而言，三家地区联储调查中的受访者对未来企业活动的预期，反映出8月企业的乐观情绪下降。

　　有受访者认为，美国经济无法承受自2021年以来所经历的破坏，经济衰退将袭击美国。

　　还有受访企业称：“如果支出以目前的速度持续下降到今年年底，我们的业务将开始遭受重大的负面影响。非常担心美联储的降息迟迟不来，而且当未来的降息开始影响经济时，消费者支出将处于衰退水平。”